跨市场精细化布局,广发基金构建指数投资生态圈

如果把市场看作棋盘,那么在棋局中,投资方略的差异将决定棋局的输赢。在被动投资领域,单只产品的目标是跟踪指数表现,并不追求Alpha收益,但从更高的维度来看,选择哪些指数作为跟踪标的,对于基金公司来说,其实是另一种形式的Alpha。

可以说,布局如落子,棋子贯方略,而方略正体现了基金管理人的时代远见。

作为业内领先的大型综合性资产管理公司,广发基金自2008年起便开始布局指数基金,现已形成市场多元、品种多样、主题丰富的指数产品线。

Wind统计显示,截至2022年6月底,广发基金旗下指数基金合计74只,共追踪50条指数,覆盖行业、主题、宽基、商品和策略等不同类型,横跨A股、港股、美股、债券、商品等多个市场,为投资者提供了丰富多元的投资工具。

广发基金在指数业务的布局上,不仅形成了较为全面的产品线,更重要的是布局时注重市场的多样性和行业的内生增长力,精选市场空间大、具有“坡长雪厚”特征的行业进行布局,力求帮助投资者捕捉时代的Beta。

宽基布局再落“一子”

——广发中证1000ETF指数

2008年,广发基金指数家族的“长子”——广发沪深300指数基金降生,自此拉开其指数化投资的序幕。

Wind数据显示,目前全市场有超50只沪深300指数基金,而广发基金是布局最早的五家之一。在大盘指数方面,广发基金布局了跟踪深证100的广发深证100和跟踪中证100的广发中证100ETF及其联接基金。

在中小盘指数方面,广发基金也相继布局了跟踪中证500指数的广发中证500ETF及其联接基金、跟踪中证1000指数的广发中证1000。

普通指数基金方面,对于汇聚新兴产业高成长公司的创业板和科创板,广发基金则布局了广发上证科创板50ETF及其联接基金、广发创业板ETF及其联接基金。

跨市场精细化布局,广发基金构建指数投资生态圈数据来源:Wind,数据截至2022年6月30日

在宽基产品线的布局中,广发基金的策略是沿着时代变迁和市场风格变化,选择具有代表性的标的指数。

例如,当以消费、医药为代表的核心资产出现投资机会时,布局沪深300、中证100为代表的大盘或超大盘的指数产品;伴随中国经济转型升级加速,新兴产业中的中小市值公司展现了高速增长的良好态势,代表小盘成长股的指数更受市场关注。

7月18日,证监会发布消息,已于近日批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易,相关合约正式挂牌交易时间为7月22日。

广发基金指数业务分管领导表示,中证1000股指期货和期权交易的获批,是对我国金融衍生品体系的完善,是全面深化资本市场改革的重要举措,对我国资本市场稳定发展具有重大意义,有利于进一步健全和完善股票市场的稳定机制。

目前市场已有上证50、沪深300和中证500股指期货,中证1000股指期货填补了小盘股风险管理工具的空白。

7月22日至7月26日,广发中证1000ETF指数将首募发售,网下、网上现金认购同期进行。拟任基金经理罗国庆指出,中证1000股指期货和期权交易的获批,有利于改善小盘股市场定价效率,提升中小股票的流动性。

对投资者而言,中证1000指数衍生工具的推出,有助于投资者围绕开发各类投资策略,形成丰富的应用场景,完善中证1000指数投资生态圈。

把握时代机遇

构建更具“生命力”的指数产品矩阵

无论是在权益指数还是在细分行业主题的布局上,广发基金均力求顺应时代发展趋势前瞻布局。

值得一提的是,广发基金是业内较早布局海外市场的基金公司之一。随着公司在2009年获得QDII资格,其指数产品线布局也从A股拓展至海外。

2012年8月,广发基金首只QDII指数产品——广发纳斯达克100成立,为国内投资者参与美股的科技股提供了便捷的投资工具。Wind数据显示,截至7月15日,广发纳斯达克100ETF规模达到90.90亿元,是境内跟踪纳斯达克指数中场内规模最大的ETF。

随后,广发基金陆续布局了跟踪MSCI美国REIT指数的广发美国房地产、跟踪标普全球1200医疗保健指数的广发全球医疗保健。迄今为止,这两只产品仍属于被动指数的独门品种。此外,广发基金还成立了纳斯达克生物技术、道琼斯美国石油等特色指数产品。

最近几年,结合国内经济结构转型和产业升级的大背景,广发基金从产业发展趋势出发,在行业或主题领域进行精细化布局。

例如,在科技创新方向上,广发基金布局芯片龙头、传媒ETF、信息技术ETF、国证芯片等;在医药赛道,旗下有全指医药卫生、香港创新药、中证医疗、创新药;在顺周期板块,则布局了基建50ETF、能源ETF基金、中证全指建筑材料等。

在受政策扶持、行业景气度高的环保新能源领域,广发基金布局了新能源车电池、碳中和龙头、光伏产业、稀有金属、电力等产品。

其中,广发国证新能源车电池ETF成立于2021年6月15日,为目前市场中规模最大的电池ETF,指数成分股来自锂电池、锂电化学品等多个子领域,涵盖电池产业链多个环节。

跨市场精细化布局,广发基金构建指数投资生态圈

研究机构指出,“碳中和”既是中国经济发展的内在需要,也是全球可持续发展的大势所趋。

基于此,广发基金发行成立了市场上首批碳中和ETF之一的广发碳中和ETF。该指数覆盖“高碳减排”和“深度低碳”领域,行业覆盖面广,含括51个申万三级行业,且前十大权重股行业类别分布平衡。

从跟踪标的指数看,广发基金结合时代发展脉搏和投资者的配置需求来布局,力求打造更具“生命力”的指数产品矩阵。从产品形式来看,广发基金也很重视投资者的体验,从交易属性和产品费率两个层面提供便利。

一是权益指数产品布局以ETF为主,LOF和场外指数为辅。据华宝证券报告显示,截至今年一季度末,广发基金ETF及ETF联接规模为768.49亿元,在公司指数总规模的占比为86.59%,是目前业内布局较全、数量较多的ETF提供商之一。

二是广发基金打造了品种丰富的“C军团”。资料显示,广发基金目前拥有超40只C份额指数产品,大多为“免申购费、持有7天及以上免赎回费、收取年化0.2%销售服务费”的费率结构,为场外投资者提供了低成本轮动工具。

|转载自中国证券报

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