本周重点报告精选及电话会议回放（2023.3.13-2023.3.17）

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

本周重点报告

危机魅影——高利率环境下的金融风险研究

核心摘要

整体来看，我们认为此次硅谷银行事件是全球高利率环境下金融脆弱性抬升的一次集中体现，后续仍需积极关注局部暴雷的传染性影响，以及美国财政部/美联储的处理应对，以及对实体经济的潜在冲击。全球视角来看提示关注三种假设情形：一是金融风险局限在欧美中小银行内，资本市场可能会有短期震荡但不改原本的长期趋势；二是风险扩散至头部机构，金融系统稳定性被打破，避险资产表现可能优于风险资产；三是金融危机进一步酝酿经济危机，并从美国扩散至全球，流动性危机和衰退交易均有可能出现。我国视角来看，当前国内金融风险整体可控，前两种假设下我国所受的波及影响相对有限，直至第三种情形下，我国经济增长和资产定价均才会面临传染性风险。

【平安证券】基金深度报告*赛道基金优选系列报告之八：科技主题基金的优选与风格拆解

核心摘要

高胜率科技主题基金的风格特征：1）行业配置：中欧睿泽、国泰金泰配置相对分散，万家行业优选集中于半导体和软件开发。2）持仓PE估值与盈利成长性：中欧睿泽最注重估值保护，中庚价值先锋、国泰金泰持仓估值也相对偏低，偏向低估值的科技成长风格，万家行业优选对估值的容忍度较高。3）选股偏好：万家行业优选偏好科技板块的龙头白马股，金鹰核心资源偏小盘科技风格，中庚价值先锋侧重于逆向挖掘低估值、具有高增长潜力、高反转可能性的个股。4）交易风格：中欧电子信息产业侧重于在细分赛道作适度轮动，持仓换手率中性略高。

本周重点电话会议

芯原股份首次覆盖：国内半导体IP龙头，助力Chiplet技术发展科技主题基金的优选与风格拆解

评级说明及声明

免责声明

此报告所载资料的来源及观点的出处皆被平安证券认为可靠，但平安证券不能担保其准确性或完整性，报告中的信息或所表达观点不构成所述证券买卖的出价或询价，报告内容仅供参考。平安证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任，除非法律法规有明确规定。客户并不能仅依靠此报告而取代行使独立判断。

平安证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断，可随时更改。此报告所指的证券价格、价值及收入可跌可升。为免生疑问，此报告所载观点并不代表平安证券的立场。

平安证券在法律许可的情况下可能参与此报告所提及的发行商的投资银行业务或投资其发行的证券。

平安证券股份有限公司2023版权所有。保留一切权利。

炒股开户享福利，送投顾服务60天体验权，一对一指导服务！海量资讯、精准解读，尽在本站财经APP